Analyse des Ratios Financiers et de Gestion

Classé dans Économie

Écrit le 4 Avril 2026 en français avec une taille de 4,42 KB

Les ratios de liquidité

Liquidité générale : Actif courant / Passif à court terme. Valeur idéale : 1,5 à 2. En dessous de 1,5, des problèmes de paiement à court terme apparaissent, augmentant le risque d'insolvabilité. Au-dessus de 2, la société dispose d'actifs courants inutilisés, ce qui réduit la rentabilité.
Ratio de trésorerie (Liquidité réduite) : (Réalisable + Disponible) / Passif à court terme. Valeur idéale : 1. En dessous de 1, l'entreprise manque de liquidités pour ses paiements. Au-dessus de 1, il y a un excédent d'avoirs liquides, nuisant à la rentabilité.
Disponibilité : Disponible / Passif à court terme. Valeur idéale : environ 0,3. Une valeur inférieure indique des problèmes de paiement, une valeur trop élevée indique une faible rentabilité.
Jours disponibles pour les paiements : (Disponible / Chiffre d'affaires annuel) * 365. Indique le nombre de jours de couverture des paiements.
Jours disponibles pour les paiements d'exploitation : (Disponible / Paiements annuels d'exploitation) * 365.
Ratio de fonds de manœuvre (FM) : FM / Actif total.
Ratio de FM sur dettes à court terme : FM / Passif à court terme. Valeur idéale : 0,5 à 1. Une valeur négative indique une difficulté à couvrir les passifs courants, même en liquidant tous les actifs.

Effet de levier : Dette totale / (Passif + Capitaux propres). Valeur optimale : 0,4 à 0,6. Au-delà de 0,6, l'endettement est excessif (sous-capitalisation). En dessous de 0,4, les fonds sont excédentaires.
Autonomie financière : Capitaux propres / Dette. Valeur optimale : 0,7 à 1,5.
Ratio de garantie : Actifs réels (hors frais capitalisés) / Dette. Si proche de 1, le risque de faillite augmente. En dessous de 1, l'entreprise est techniquement en faillite.
Ratio de bâtiments sans charge : Propriété sans charge / Propriété totale. Plus il est élevé, plus il est facile d'obtenir des emprunts.
Qualité de la dette : Passif à court terme / Total du passif. Plus ce ratio est élevé, meilleure est la qualité de la dette en termes de maturité.
Capacité de remboursement : (Bénéfice net + Amortissements) / Prêts. Plus la valeur est élevée, meilleure est la capacité de remboursement.
Ratio des frais financiers : Frais financiers / Chiffre d'affaires. Supérieur à 0,03 : coûts excessifs. Entre 0,02 et 0,03 : zone de précaution. Inférieur à 0,02 : non excessif.
Coût de l'endettement : Frais financiers / Dette. Plus la valeur est basse, moins la dette est onéreuse.
Coût moyen du passif : (Frais financiers + Dividendes) / (Passif total + Capitaux propres). Idéalement le plus petit possible.

Rotation de l'actif courant : Ventes / Actif à court terme.
Rotation des actifs non courants : Ventes / Actifs immobilisés.
Âge moyen des actifs : Actif fixe / Amortissement annuel.
Rotation de l'actif courant : Ventes / Actif courant.
Rotation de l'actif courant fonctionnel : Ventes / Actif à court terme fonctionnel.
Rotation des stocks : Ventes au coût / Stocks. Un chiffre élevé indique plus de ventes avec moins d'investissement.
Rotation des clients : Ventes / Clients. Doit être aussi élevé que possible.

Délai de paiement client : (Clients + Effets à recevoir) / Ventes * 365 (incluant la TVA). Plus ce ratio est bas, plus le recouvrement est rapide.
Ratio des créances irrécouvrables : Montant impayé / Ventes de la période. Doit être aussi faible que possible.
Ratio final d'insolvabilité : Créances douteuses finales / Ventes.
Délai de paiement fournisseur : (Fournisseurs * Achats) / 365. Plus il est élevé, plus l'entreprise prend du temps pour payer ses fournisseurs (positif pour la trésorerie).