Analyse des ratios et méthodes d'analyse financière

TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES DES ACTIFS

RAT = lignes / TOTAL DE L'ACTIF
= 3000 / 2000 = 1,5 fois

Mesure la capacité à générer des transactions (lignes) à partir de l'investissement des entreprises dans le total des actifs donnés. Une comparaison entre entreprises du même secteur pourrait suggérer un nombre insuffisant d'opérations, ce qui devrait conduire l'entreprise à augmenter ses ventes, à optimiser certains actifs ou à réaliser une combinaison des deux.

Ratios gestion de la dette (levier)

La mesure dans laquelle une entreprise utilise le financement par endettement ou l'effet de levier financier a trois conséquences importantes :

1. Pour lever des fonds par la dette, les actionnaires peuvent garder le contrôle d'une entreprise avec un investissement limité de leurs propres fonds.
2. Le créancier fournit les fonds en supposant une marge de sécurité, de sorte que lorsque les actionnaires n'ont fourni qu'une partie du financement total, les risques pour les créanciers principaux de l'entreprise sont réduits.
3. Si l'entreprise obtient un meilleur retour sur les investissements financés par emprunt que le taux d'intérêt payé, le rendement sur capitaux propres augmente — c'est l'effet de levier.

Ratio d'endettement total de l'actif total

Est calculé en divisant la dette totale (total du passif) par le total des actifs de l'entreprise.

= VDR / AT
EJ = (310 + 754) / 2000 = 53,2%

Mesure le pourcentage de fonds fournis par les créanciers. La dette totale comprend les passifs courants et les passifs à long terme. Les créanciers préfèrent un faible ratio d'endettement : plus le ratio est bas, meilleure est la protection des créanciers en cas de liquidation. Par ailleurs, les propriétaires peuvent bénéficier de l'effet de levier qui augmente les profits. Dans ce cas, cela montre que les créanciers ont fourni plus de 50 % du financement total de l'entreprise.

Rotation des intérêts de profits

Ce ratio est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts par le total des intérêts.

ROTATION UTIL. AVANT ISR / INTÉRÊTS
EJ = 283,80 = 3,2 fois

Ce ratio mesure dans quelle mesure le résultat d'exploitation peut diminuer avant que l'entreprise ne devienne incapable de couvrir ses frais d'intérêt annuels. Le défaut de respect de cette obligation peut déclencher des poursuites judiciaires par les créanciers, ce qui aboutirait probablement à la faillite.

Ratio passif / capitaux propres

RAISON DE PASSIF / CAPITAUX PROPRES TOTAL
Est calculé en divisant le passif total par les capitaux propres.

PT / DC
= 1064 / 936 = 1,13 PESOS

Ce ratio montre la couverture des capitaux propres pour chaque dollar financé par des créanciers étrangers.

Méthode horizontale de l'analyse

Méthode horizontale des états financiers consiste à comparer deux ou plusieurs périodes consécutives et homogènes pour déterminer les augmentations, les diminutions ou les changements des comptes d'une période à l'autre.

Importance : elle signale les changements dans les activités et si les résultats sont positifs ou négatifs. Elle permet de définir les éléments qui méritent davantage d'attention. Ce processus est dynamique : il montre des variations en nombres absolus, en pourcentages ou en ratios.

Procédures d'analyse

1. Prendre deux états financiers (bilan et compte de résultat) de deux mandats consécutifs.
2. Présenter les comptes des états financiers analysés.
3. Enregistrer les valeurs pour chaque compte dans deux colonnes (première colonne : la période la plus récente).
4. Ajouter une autre colonne pour indiquer l'augmentation ou la diminution (en soustrayant les valeurs de l'année précédente de celles de l'année la plus récente).
5. Dans une colonne supplémentaire, enregistrer les pourcentages de variation (division de la valeur de la période courante par la valeur de la période de base, multipliée par 100).

L'analyse soulève des questions qui serviront de point de départ pour des enquêtes :

1. Fixer un budget des recettes et des dépenses pour répondre aux besoins de trésorerie.
2. Une augmentation du solde des comptes clients correspond-elle à une augmentation des ventes ?
3. Une diminution des stocks correspond-elle à une augmentation des ventes en l'absence d'approvisionnement ou de fournisseurs ?
4. Une augmentation du mobilier ou de l'équipement était-elle nécessaire ou appropriée ?
5. La vente d'un terrain s'est-elle déroulée dans des conditions favorables, aux enchères ou pour rembourser certaines dettes ?
6. Une diminution des engagements est-elle le résultat de documents périmés ?
7. Une augmentation des ventes est-elle le résultat d'une hausse des prix, d'une meilleure pénétration du marché ou de nouveaux marchés ?
8. Une augmentation des ventes est-elle proportionnelle à l'augmentation du coût des ventes ?
9. Une augmentation des dépenses est-elle proportionnelle à l'augmentation des ventes ?

Des ratios de profitabilité

Ces ratios servent à analyser et évaluer le bénéfice de la société par rapport à un niveau donné de ventes, d'actifs ou d'investissement des propriétaires.

La marge bénéficiaire sur les ventes (RMU)

Raisons pour analyser : la marge bénéficiaire sur les ventes (RMU) est calculée en divisant le bénéfice net (après impôts) attribuable aux actionnaires (ACC) par les ventes.

RMU : Le bénéfice net attribuable aux actionnaires (ACC)

Affiche l'utilité obtenue par chaque dollar de vente.

Raison pour la génération de l'utilité de base

Génération de base d'utilité (GBU)

GBU : Bénéfice avant intérêts et impôts

Ce ratio montre le potentiel de production d'utilité de base de la société avant l'effet des impôts et du levier financier (endettement avec intérêts).

Rendement de l'actif total

RAT est calculé en divisant le revenu net attribuable aux actionnaires (après intérêts et impôts) par l'actif total.

RAT : Bénéfice net = 113,50 ; Actif total (AT) = 2000 ; RAT = 113,50 / 2000 = 5,67%

Mesure le retour sur l'actif total après impôts et intérêts.

Performance sur les capitaux propres

Un ratio est calculé en divisant le revenu ou le bénéfice net disponible aux actionnaires par les capitaux propres.

R = revenu net / capitaux propres (C). Par exemple : 113,50 / 936 = 12,12%

Mesure le rendement des capitaux propres ou le retour pour les actionnaires après impôts.

Méthode d'analyse des tendances

La méthode d'analyse des tendances se pose comme un complément à la méthode horizontale (augmentation et diminution) afin de faire des comparaisons entre plus de deux périodes, en particulier lorsque l'une de ces périodes a présenté des situations comportementales atypiques. Une analyse de tendances peut s'appliquer à tout élément des états financiers.

Méthode de contrôle budgétaire

Méthode de contrôle budgétaire

Permet de régler, procéder et utiliser les ressources avec compétence et capacité, afin de servir l'administration dans la planification, la coordination et le contrôle des budgets, de toutes les fonctions et opérations d'une entreprise. L'objectif est d'obtenir la performance maximale avec un effort minimum.

Importance et utilité du contrôle budgétaire

L'utilité première est le rapport du budget, qui sert de base au plan d'action élaboré pour la société. Il permet de maintenir des études et des statistiques disponibles pour les investigations, met en évidence les activités commerciales liées à la tendance générale et facilite la prise de décisions appropriées concernant l'orientation vers la productivité. Il augmente la fonction financière en dirigeant l'utilisation du capital et les efforts de la direction vers la génération de profits.

Un plan budgétaire peut être défini comme exprimé en termes quantitatifs : établir un budget prévoit dans tous les sens du terme, et le budget est le plan qui en résulte. Ce plan doit avoir les caractéristiques d'objectivité, de structure et de flexibilité.

Les budgets d'entreprise permettent :

1. Établir des objectifs définis à atteindre en fournissant une méthode à suivre pour les atteindre.
2. Promouvoir la coopération nécessaire afin que les plans généraux de partenariat soient exécutés.
3. Établir des moyens de contrôle permettant de vérifier si l'obtention des objectifs se déroule comme prévu et de permettre l'adaptation des mesures correctives.

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

La déclaration qui montre le mouvement des encaissements et des décaissements et la disponibilité à une date doit être déterminée. L'étape clé dans la préparation d'un état des flux de trésorerie est d'identifier les postes du bilan qui ont fourni des liquidités et ceux qui ont utilisé des liquidités durant l'année ; cela se fait en développant un tableau des sources et utilisations des ressources.

Il faut d'abord déterminer le changement intervenu sur chaque compte du bilan et enregistrer chaque changement comme une source ou une application de ressources.

Règles de l'origine des ressources

Origine des ressources :

1. Toute augmentation dans un compte de passif constitue une source de fonds.
2. Toute diminution d'un compte d'actif constitue une source de fonds.

Demandes de fonds :

1. Toute diminution dans un compte de passif ou des capitaux propres constitue une utilisation de fonds.
2. Toute augmentation dans un compte d'actif constitue une utilisation de fonds.