Comprendre les Actifs et Marchés Financiers : Caractéristiques et Types

Caractéristiques des Actifs Financiers

• Liquidité : Facilité avec laquelle un actif financier peut être transformé en liquidités (espèces) sur le marché financier où il est négocié.
• Rentabilité : Capacité à générer des résultats. La rentabilité des systèmes financiers permet de percevoir des dividendes ou des gains en capital sur les actifs à revenu fixe. Le rendement est obtenu grâce aux intérêts.
• Risque : Lié à la solvabilité de l'émetteur des actifs financiers à honorer toutes ses obligations. Plus le risque associé à un actif financier est élevé, plus la rentabilité attendue est importante. Le risque est mesuré par la volatilité, elle-même influencée par la situation économique nationale et mondiale.

Types de Marchés Financiers

Selon les Phases de Négociation

Ces marchés déterminent comment les fonds peuvent être levés :

• Marchés Primaires : Ce sont les marchés où les instruments financiers sont négociés pour la première fois, principalement entre de grands investisseurs et des entreprises qui cherchent à lever des fonds.
• Marché Secondaire : C'est le marché où les actifs financiers, déjà émis et vendus sur les marchés primaires, sont revendus au public. C'est ici que le prix final de l'actif est déterminé. Il a deux fonctions principales :
  • Assurer la liquidité des actifs financiers.
  • Établir le prix final de ces actifs.

Au Moment de la Transaction

Ceci se réfère à la manière dont la cession des actifs ou instruments financiers est effectuée :

• Marchés d'Enchères ou Marchés Réglementés : Ce sont les marchés où acheteurs et vendeurs se rencontrent dans un lieu central pour effectuer leurs transactions. Ils sont caractérisés par un système appelé "à la criée" qui se tient en bourse, via des négociations directes où la règle du "meilleur prix" s'applique et qui sont effectuées par un courtier ou une société de courtage.
  • Marchés de Gré à Gré (OTC - Over The Counter) : Ce sont les marchés caractérisés par le fonctionnement d'agents qui effectuent leurs transactions non pas sur un site physique unique, mais depuis des lieux différents.

Pour les Biens Transmis

• Marchés Monétaires : Ce sont les marchés où sont négociés des actifs financiers ou de l'argent à court terme, très liquides, dont l'échéance est généralement inférieure à un an.
• Marché des Capitaux : Ce sont les marchés où sont négociés des actifs financiers avec des échéances de moyen et long terme, servant de base à certains processus d'investissement. Ces marchés échangent des actifs dont l'échéance est supérieure à un an.

Marchés Monétaires (Note : Le texte original contenait une liste non structurée ici, elle est reformulée pour clarté.)

Droit des Finances

Le droit financier englobe plusieurs domaines :

• Droit Constitutionnel : Définit les principes et les orientations générales pour l'élaboration des lois de nature financière (Articles 84 à 87 de la Constitution).
• Droit International : En raison de la mondialisation de l'économie, du commerce, du développement de la communication et de l'exigence d'investissement étranger, les finances publiques et privées se sont internationalisées.
• Droit Fiscal : Vise à étudier les lois, règles et principes régissant l'imposition des taxes.
• Droit Administratif : Concerne les sujets axés sur l'administration publique et la communauté, afin de répondre à leurs besoins.
• Droit Pénal : Relatif à la violation des lois de finances et du contrôle étatique de l'activité privée.
• Politique Économique : Le facteur économique a la priorité dans ce domaine, et l'acte juridique spécifique est fondé sur des principes issus de l'analyse économique.

Marchés Financiers

Le marché financier est un lieu, un dispositif ou un système qui permet l'échange (vente) d'actifs financiers entre opérateurs. Les actifs financiers servent d'intermédiaires entre les ressources monétaires disponibles et ceux qui en ont besoin, c'est-à-dire entre l'offre et la demande. Ils sont développés par des individus, avec la participation de l'État pour réguler ces marchés. Il comprend deux parties :

• Ceux qui ont besoin de financement.
• Ceux qui fournissent des fonds (le fournisseur).

Actifs Financiers

Un actif financier est un document juridique qui représente un investissement ou un droit économique dont l'intégration est monétaire. C'est un mécanisme de financement pour ceux qui l'émettent (ceux qui empruntent de l'argent). Il représente une responsabilité pour celui qui l'émet et un actif ou un droit pour l'acquéreur. Toute transaction d'achat ou de vente d'actifs financiers entraîne deux transferts :

• Transfert de Fonds : Par exemple, entre investisseurs privés et entreprises lorsqu'elles émettent des obligations.
• Transfert de Risque : Il est fonction du type d'actif financier négocié.

Parmi les principaux actifs financiers, on trouve : les titres de propriété, les obligations, les titres de créance négociables (TV).

Types d'Actifs Financiers

• Actifs Tangibles : Leur valeur dépend de leurs caractéristiques physiques ; exemples : actifs physiques, soumis à l'usage ou à la consommation comme les propriétés urbaines, les biens mobiliers et immobiliers.
• Actifs Immatériels : Ce sont des actifs incorporels dont la valeur dépend de leurs caractéristiques et qui prévoient un droit légal à des prestations futures. Exemples : marques, brevets, créances.