Comprendre le Multiplicateur Bancaire et la Création Monétaire

Le Système Financier et la Création Monétaire

Le système financier joue un rôle crucial dans le processus de création monétaire. L'encaisse, c'est-à-dire les réserves de trésorerie des banques, ne représente qu'un petit pourcentage du total des fonds en circulation dans une économie. La manière dont le système financier détermine le montant de monnaie en circulation est connue dans les manuels d'économie sous le nom de multiplicateur bancaire.

Le Multiplicateur Bancaire Expliqué

Le multiplicateur bancaire est un concept fondamental qui illustre comment une somme d'argent initiale peut générer une masse monétaire beaucoup plus importante grâce au système de réserves fractionnaires.

Exemple : Comment 1 000 $ Deviennent 10 000 $

Prenons un exemple concret pour comprendre ce mécanisme :

• Étape 1 : Dépôt Initial

  Nous commençons avec une petite quantité d'argent, disons 1 000 $. Un individu, pour des raisons de sécurité ou pour obtenir un petit intérêt, décide de déposer cette somme sur son compte courant à la banque.

• Étape 2 : Premier Prêt

  Selon la réglementation bancaire, la banque n'est tenue de garder qu'une petite partie de cet argent en réserves de trésorerie (le ratio de réserves obligatoires). Si, par exemple, ce ratio est de 10 %, la banque ne doit conserver que 100 $ des 1 000 $ initiaux. Le reste de l'argent, soit 900 $, la banque décide de le prêter à quelqu'un d'autre. De cette façon, les 1 000 $ initiaux se sont automatiquement transformés en 1 900 $ en circulation (les 1 000 $ que vous pouvez retirer à tout moment, plus les 900 $ prêtés).

• Étape 3 : Dépôts et Prêts Subséquents

  Supposons que l'emprunteur utilise les 900 $ pour acheter une propriété, et que le vendeur dépose cet argent sur son compte courant dans une autre banque. Cette nouvelle banque, à son tour, mettra de côté 10 % de ces 900 $, soit 90 $, et prêtera le solde de 810 $. Ainsi, le montant initial de 1 000 $ a déjà généré 2 710 $ (1 000 $ + 900 $ + 810 $) en seulement deux opérations.

À la fin de ce processus itératif, les 1 000 $ initiaux se seront finalement transformés en 10 000 $ grâce à l'effet du multiplicateur bancaire. En effet, le multiplicateur est toujours l'inverse du ratio de réserves. Si le ratio est de 0,10 (10 %), le multiplicateur est de 1 / 0,10 = 10. Donc, 1 000 $ x 10 = 10 000 $.

Importance pour les Banques Centrales

Les gens ont tendance à maintenir des soldes moyens pour leurs paiements, ce qui correspond généralement à des modèles de comportement prévisibles. Les banques disposent ainsi de fonds suffisants en tout temps pour répondre aux retraits et prêter le reste. L'effet multiplicateur est une variable très importante à considérer pour les banques centrales, car une petite augmentation de la base monétaire peut entraîner une croissance beaucoup plus importante de la masse monétaire, des dépôts et des prêts. Dépôts et prêts sont d'ailleurs les deux faces de la même médaille.

Fragilité du Système Monétaire

Le processus de génération de monnaie dans une économie est intrinsèquement fragile. C'est pourquoi le secteur financier est soumis à une surveillance rigoureuse. Les gouvernements doivent agir immédiatement en cas de perte massive de confiance dans le système, comme lors d'une fameuse « ruée bancaire » (bank run). Le multiplicateur représente un potentiel de croissance maximale de la base monétaire de l'économie.

Aperçu du Bilan Bancaire

Les actifs d'une banque doivent être décomposés en prêts aux particuliers et aux entités résidant dans la zone euro, ainsi qu'en prêts aux non-résidents. De l'autre côté du bilan se trouvent les passifs, qui représentent les dettes du système financier envers d'autres agents, et où sont inclus les agrégats monétaires.

Base Mathématique du Multiplicateur

Le multiplicateur bancaire repose sur le principe d'une série géométrique (avec un rapport de 1 à 0,10 dans notre exemple). Pour en savoir plus sur les séries géométriques, vous pouvez consulter : Progresión geométrica sur Wikipedia.