Les Différents Types d'Intérêts et de Crédits

1. L'intérêt simple

C'est la forme d'intérêt la plus courante. Elle fixe des taux d'intérêt sur le capital initial pour une période donnée. Le calcul est le plus souvent mensuel, mais il peut aussi être annuel.

En termes de taux d'intérêt facturés, il existe deux méthodes :

1. Le taux d'intérêt est convenu au moment de commencer l'opération, basé sur le taux en vigueur à cette époque.
2. Il est autorisé d'appliquer des intérêts sur le capital tel qu'il évolue sur la durée du prêt.

Exemple d'intérêt simple

Si le prêt est de 10 000 pesos à un taux de 2 % par mois (soit 24 % par an), à la fin de la période, 10 000 $ plus 2 400 $ d'intérêts auront été payés. Si ce prêt de 10 000 pesos avait un taux d'intérêt évolutif pendant la durée du prêt, l'intérêt mensuel serait ajouté au capital chaque mois pour le calcul suivant.

2. L'intérêt composé (Anatocisme)

Ce processus, connu sous le nom d'anatocisme, est généralement interdit dans notre droit. Il correspond à un mécanisme où les intérêts de la période initiale sont capitalisés, de sorte que la période suivante, les intérêts sont calculés sur le capital augmenté des intérêts précédents.

La capitalisation des intérêts n'est autorisée que dans le cadre de la renégociation d'une dette impayée. Par exemple, si une personne reçoit un crédit bancaire et n'est pas en mesure de payer à la date d'échéance, la banque peut renégocier un nouveau prêt. Les intérêts courus jusqu'à la date d'échéance sont alors ajoutés au capital, et ce nouveau montant est celui du crédit renégocié.

3. L'intérêt payé d'avance

Il s'agit des intérêts payés dès la réception du crédit, contrairement aux autres cas où l'intérêt est payé lors du remboursement du prêt.

L'intérêt payé d'avance était courant dans le passé, lorsque le marché des capitaux n'était pas aussi développé qu'aujourd'hui. Il correspond à l'actualisation des effets de commerce.

Exemple d'actualisation

Si le détenteur d'un effet de commerce de 10 000 pesos à 90 jours l'actualise à un taux d'intérêt de 12 %, la banque lui fournit 8 800 pesos, déduisant et payant les 1 200 pesos d'intérêts au moment de l'opération.

Essentiellement, avec l'actualisation, la personne paie plus que 12 % d'intérêt effectif, car elle ne reçoit que 8 800 pesos. Ce taux peut également être majoré si cet effet est ensuite réactualisé par la banque centrale.

Cette situation existait lorsque les marchés de capitaux étaient contrôlés et que les ressources rares étaient canalisées par des lignes de crédit spécifiques.

4. Le crédit indexé

Ce mode a été introduit avec les prêts au logement comme mesure visant à encourager la construction pour la classe moyenne. Pour financer ces opérations, il était nécessaire de lever des fonds auprès des épargnants. Comme il y avait une forte inflation, personne n'avait d'épargne non indexée.

En acceptant des dépôts indexés et en promouvant l'épargne, ces ressources ont été fournies pour l'achat de maisons en termes indexés à l'IPC (Indice des Prix à la Consommation), ainsi que le taux d'intérêt.

5. Intérêts en devises étrangères

Dans le cas de la monnaie nationale, un intérêt simple est généralement appliqué.

Cependant, il existe deux méthodes pour les crédits sur les marchés étrangers :

1. Le crédit est octroyé en devises, mais le débiteur reçoit l'équivalent en pesos au taux de change du jour où le montant est demandé.
2. Les autres cas, généralement des opérations internationales, où le crédit en devises étrangères est accordé et remboursé dans la même monnaie étrangère.

6. Le taux d'intérêt moyen pondéré

Cette méthode est utilisée pour les prêts à taux fixe à moyen et long terme, en particulier les prêts au logement. Supposons qu'une personne reçoive un prêt de 10 millions de pesos à 20 ans avec un taux d'intérêt de 10 %. Le capital doit être remboursé en versements égaux, soit 500 000 pesos par an.

Comparaison avec l'amortissement régulier

• Si l'on utilisait la forme d'amortissement régulier, la première année, il faudrait payer 500 000 pesos de capital plus 1 million de pesos d'intérêts (total : 1,5 million de pesos).
• La dernière année, il paierait les 500 000 pesos de solde du capital et seulement 50 000 pesos d'intérêts (total : 550 000 pesos par an).

Dans ce scénario, la première année, le paiement serait trois fois supérieur à celui de la dernière année, ce qui rendrait le service de la dette difficile dans la pratique.

Le taux d'intérêt pondéré simplifie la moyenne du capital pour la période (qui serait de 5 millions). Ainsi, le taux d'intérêt annuel, ainsi que l'amortissement du capital, donne une charge annuelle constante d'environ 1 million de pesos.

7. La VAN (Valeur Actuelle Nette)

C'est un calcul effectué pour mesurer la rentabilité des projets d'investissement. Prenons l'exemple d'un investissement de 10 000 dollars qui génère un bénéfice de 800 pesos la première année, 700 pesos la deuxième année et 800 pesos la troisième année (total : 2 300 pesos).

Le rendement total est de 2 300 pesos, soit 23 % du capital investi. Apparemment, ce serait une bonne affaire, mais la situation mérite une analyse plus poussée. Il est nécessaire de comparer ce résultat à celui obtenu avec les autres investissements. Pour éviter d'être biaisé par d'autres activités commerciales, il faut considérer la performance d'investissement de référence de ces 10 000 dollars sur le marché des capitaux.

En supposant un rendement de référence de 8 %, il faudrait actualiser le flux de trésorerie sur les trois ans.

Si la première année, le retour sur les marchés de capitaux était de 800 pesos pendant trois ans (soit 2 400 pesos au total sans actualisation), le projet initial ne serait pas rentable par rapport à l'investissement de référence.