Les Fondamentaux de la Monnaie et de l'Inflation

Les fonctions de la monnaie

1. Moyen d'échange. L'argent est un intermédiaire qui facilite le commerce et la spécialisation de la production.
2. Réserve de valeur. Le commerçant qui accepte notre argent en échange du pain n'a pas à le dépenser immédiatement, mais peut le conserver pour quand il en aura besoin. L'argent est un moyen de conserver la richesse qui nous permet d'économiser.
3. Unité de compte ou mesure. L'argent nous permet de mesurer la valeur des biens et services. Tout vaut de l'argent.

Trois types de monnaie

1. La monnaie fiduciaire (trésorerie) détenue par le public. Elle se compose des pièces et billets que nous avons à la maison. Elle constitue une petite partie des fonds disponibles.
2. L'argent déposé dans les banques (monnaie scripturale). Il peut être :
   • Les dépôts à vue ou comptes de chèques. Ils offrent une disponibilité immédiate.
   • Les dépôts d'épargne ou comptes d'épargne. Ils sont moins disponibles et ne permettent pas l'utilisation des chèques.
   • Les dépôts à terme. Le déposant s'engage à ne pas retirer l'argent avant l'échéance, sous peine de pénalité.
3. La quasi-monnaie. Elle est investie dans des billets à ordre, des bons du Trésor ou des titres similaires. Elle peut être récupérée en très peu de temps et sans risque.

La demande de monnaie

La demande de monnaie est motivée par deux raisons principales :

1. La demande de transactions. Les familles ont besoin d'argent pour faire leurs achats et les entreprises pour payer les matières premières ou les salaires. Pour cela, elles maintiennent un montant d'argent disponible.
2. La demande de précaution. Garder l'argent disponible pour faire face aux dépenses imprévues.

L'argent a une particularité : il n'est utile que lorsque nous l'utilisons pour l'échange de biens. Quand les gens demandent de l'argent, ils prennent en compte les facteurs suivants :

• Le niveau des prix. Si les prix montent, il faut plus d'argent.
• Le niveau de revenu. Une augmentation du revenu génère une augmentation du niveau des dépenses, nous avons donc besoin de plus d'argent.
• Le taux d'intérêt. Si le taux d'intérêt est faible, il n'est pas important de maintenir beaucoup d'argent inutilisé. Si l'intérêt augmente, il vaut mieux placer l'argent dans un dépôt à terme, des obligations, etc.
• Les risques et les attentes. Plus l'incertitude quant à l'avenir est grande, plus la quantité d'argent détenue par précaution augmente.

La création de monnaie scripturale

Les billets et pièces en euros sont émis par la Banque d'Espagne, par délégation de la Banque Centrale Européenne (BCE). Cependant, il existe aussi de la monnaie scripturale créée par les banques commerciales via les prêts effectués avec l'argent déposé par leurs clients.

Une grande partie de l'épargne des particuliers est déposée dans les banques. Le rôle des banques est de capter ces dépôts en payant des intérêts. Les déposants ne retirent pas leurs dépôts à la fois. Les retraits sont souvent compensés par de nouveaux dépôts. Pour répondre aux demandes d'argent, les banques conservent une petite partie de leurs dépôts en réserve. La Banque centrale impose aux banques de maintenir un pourcentage minimum de réserves, appelées réserves obligatoires (par exemple, 2%).

Total de l'argent créé = dépôt initial

multiplicateur bancaire =

Le taux d'intérêt

Le taux d'intérêt est défini comme le prix d'un prêt. C'est finalement le prix de l'argent.

Définition de l'inflation

L'inflation est définie comme une hausse généralisée et continue des prix dans une économie.

Les types d'inflation

• L'inflation modérée. Légère augmentation des prix, moins de 2 ou 3 %.
• L'inflation galopante. Augmentation s'élevant au-dessus de 10 %.
• L'hyperinflation. Les prix augmentent de plus de 100 % en un an. Elle résulte en une perte de contrôle des prix et l'effondrement du système monétaire, car l'argent perd rapidement sa valeur.