Holding, Actions et Groupes : Définitions et Classifications

Holding, Filiales et Contrôle de Sociétés

Une holding est une société dont l'activité principale consiste à détenir des participations permanentes dans le capital d'autres sociétés. Elle devient une société holding lorsqu'elle acquiert un nombre suffisant d'actions avec droit de vote pour contrôler une autre entité. Le contrôle est généralement établi si la holding possède plus de 50% des actions émises avec droit de vote, faisant de la société détenue une filiale.

Raisons de la Création et du Développement de Groupes

• Sécurisation des approvisionnements : L'acquisition de filiales produisant des matières premières ou des composants permet de garantir un flux constant de ces matériaux à des prix favorables, réduisant ainsi la dépendance vis-à-vis de fournisseurs externes.
• Optimisation fiscale : Bien que chaque entité juridique distincte paie ses propres impôts sur les bénéfices, la structure de groupe peut offrir des avantages fiscaux spécifiques (ex: consolidation fiscale, optimisation des flux de trésorerie pour le paiement des impôts) en fonction des législations locales.

Avantages de la Planification Financière et du Développement

• Soutien financier : Un groupe offre une capacité de financement accrue et une meilleure position pour négocier les conditions, les taux d'intérêt et autres modalités de prêt.
• Allocation des ressources : Les ressources financières peuvent être acheminées et optimisées entre les différentes entreprises du groupe.
• Gestion équilibrée : Une approche globale de la demande de ressources financières au niveau du groupe permet une gestion plus saine et équilibrée.

Contrôle d'une Société : Définition

Le contrôle représente le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entreprise afin d'en obtenir des avantages. Une société est considérée comme ayant le contrôle d'une autre lorsqu'elle possède, directement ou indirectement, plus de 50% des actions émises avec droit de vote de l'émetteur.

Actions : Droits et Obligations des Détenteurs

Les actions sont des titres de propriété qui confèrent à leur détenteur des droits et obligations proportionnels à leur part dans le capital social de la société.

1. Classification des Actions : Selon leur Représentation

• A) Actions en Numéraire

  Ce sont des actions dont le capital est souscrit et libéré en espèces.

• B) Actions en Nature

  Ce sont des actions dont le capital est couvert, en totalité ou en partie, par des apports autres que des liquidités (biens, immeubles, etc.).

2. Classification des Actions : Selon le Titre

• A) Actions Nominatives (au Mexique)

  Ces actions affichent le nom de l'actionnaire sur le titre et dans les registres de la société.

• B) Actions au Porteur (à l'étranger)

  Ces actions ne mentionnent pas le nom de l'actionnaire sur le titre. Leur propriété est transférée par simple remise du titre, pratique généralement limitée à certains pays étrangers.

3. Classification des Actions : Selon le Nombre d'Actions Couvertes

• A) Actions Simples

  Un titre principal représente une seule action.

• B) Actions Multiples

  Un titre principal représente deux actions ou plus.

4. Classification des Actions : Selon le Mode de Paiement

• A) Actions Libérées

  Ce sont des actions dont le montant a été entièrement versé par l'actionnaire.

• B) Actions Non Libérées (À Appeler)

  Ce sont des actions dont le montant n'a pas été entièrement versé et pour lesquelles les actionnaires doivent encore effectuer des paiements.

5. Classification des Actions : Selon les Droits Conférés

• A) Actions Ordinaires

  Elles confèrent à leurs détenteurs les droits et obligations légitimes définis par les statuts de la société, incluant généralement le droit de vote aux assemblées générales ordinaires et extraordinaires, et le droit de priorité pour l'achat d'actions supplémentaires.

• B) Actions Privilégiées

  Elles confèrent des droits spéciaux par rapport aux actions ordinaires. Ces privilèges peuvent inclure :

  • 1. Actions Préférentielles :

    • 1.1. Cumulatives : Les dividendes non versés une année sont reportés et payés les années suivantes où des bénéfices sont réalisés.
    • 1.2. Non cumulatives : Les dividendes non versés une année ne sont pas reportés.
    • 1.3. Convertibles : Peuvent être transformées en actions ordinaires sous certaines conditions (ex: après une période donnée).
    • 1.4. Non-convertibles : Ne peuvent pas être transformées en actions ordinaires.
    • 1.5. Participatives : Permettent de participer à un dividende supplémentaire au-delà du dividende préférentiel de base, si les bénéfices dépassent un certain seuil (ex: 7% de dividendes supplémentaires si la rémunération est supérieure à 15% du capital).

  • 2. Actions sans préférence additionnelle

    Ce sont des actions privilégiées qui n'ont pas les préférences spécifiques listées ci-dessus, mais bénéficient d'un privilège de base (ex: priorité de dividende).

  • 3. Actions à Droit de Vote Limité

    Ces actions confèrent des droits de vote restreints par rapport aux actions ordinaires.

6. Classification des Actions : Selon la Valeur Nominale

• A) Actions avec Valeur Nominale

  Le titre indique un montant spécifique, représentant la valeur nominale de l'action.

• B) Actions Sans Valeur Nominale

  Le titre ne comprend pas de montant spécifique, la valeur étant déterminée par d'autres moyens (ex: valeur comptable).

Actions Non Représentatives du Capital

Ces titres ne font pas partie du capital social de la société.

• 1. Certificats d'Actions de Jouissance

  Titres nominatifs émis lors du rachat d'actions représentatives du capital. Ils peuvent procurer à leurs propriétaires des droits de jouissance ou des dividendes après la liquidation des actionnaires.

• 2. Actions ou Obligations de Fondateur

  Titres enregistrés attribués aux fondateurs, développeurs ou dirigeants. Ils peuvent donner droit à un intérêt ne dépassant pas 10% du bénéfice net annuel.

• 3. Actions de Travail (ou d'Employés)

  Titres nominatifs généralement cédés ou attribués aux travailleurs ou employés de la société. Ils peuvent générer des bénéfices selon les accords de l'assemblée générale des actionnaires.

Réglementation Spécifique des Actions Privilégiées (LGSM)

L'article 113 de la LGSM (Loi Générale des Sociétés Commerciales) accorde un dividende préférentiel de 5% aux actions privilégiées à droit de vote limité, par rapport aux actions ordinaires. Cet article stipule également que tout dividende non versé ou inférieur à 5% sera reporté sur les années suivantes.

Droits Conférés par les Actions Ordinaires

Les actions ordinaires confèrent à leurs détenteurs des droits et obligations légitimes en vertu des statuts de la société. Elles donnent droit de vote aux assemblées générales ordinaires et extraordinaires, le droit d'élire les membres du conseil d'administration et de voter sur toutes les questions de la société. Les actions ordinaires bénéficient également d'un droit de priorité pour l'achat d'actions supplémentaires (droit préférentiel de souscription).

Parts Sociales et Leurs Caractéristiques

Les parts sociales sont les divisions du capital d'une société (souvent dans les sociétés de personnes ou SARL). Elles représentent l'ensemble des droits et obligations d'un associé au sein de la société.

Classification des Parts Sociales :

• Selon leur Contenu

  • En numéraire et en nature

• Selon les Droits Conférés

  • Ordinaires
  • Privilégiées :
    • Préférentielles
    • Participatives
    • Convertibles
    • Cumulatives
    • À droit de vote limité

Selon le Mode de Paiement

• Libérées, À libérer (appelées)

Selon la Valeur

• Avec valeur nominale, Sans valeur nominale

Filiale : Définition

Une filiale est une société contrôlée par une autre société, appelée société mère ou contrôleur.

Société Associée (Influence Notable) : Définition

Une société associée est une entreprise sur laquelle la société mère exerce une influence notable sur son administration, sans toutefois en détenir le contrôle.

Influence Notable : Définition

L'influence notable est le pouvoir de participer à la détermination des politiques financières et opérationnelles de la société dans laquelle l'investissement est réalisé, sans pour autant avoir le pouvoir de gouverner ces politiques.

Affiliation : Définition

L'affiliation désigne la relation entre des entreprises qui partagent des actionnaires communs ou une administration conjointe significative.

États Financiers Consolidés : Définition

Les états financiers consolidés sont ceux qui présentent les résultats des opérations et les changements de la situation financière d'une entité économique unique, regroupant la société mère et ses filiales comme s'il s'agissait d'une seule entreprise.

Intérêts Minoritaires : Définition

Les intérêts minoritaires représentent la part du profit ou de la perte de la période et la portion du capital des filiales consolidées qui revient aux actionnaires extérieurs à la société dominante.

États Financiers Cumulés : Définition

Les états financiers cumulés sont ceux qui représentent la situation financière, les résultats d'exploitation et les changements de la situation financière de sociétés affiliées comme si elles formaient une seule entité.

Informations Essentielles sur les Certificats d'Actions

1. Nom, Nationalité et Domicile des Actionnaires : Identification complète des propriétaires des actions.
2. Dénomination Sociale, Adresse et Durée de la Société : Informations légales de l'entreprise émettrice.
3. Date de Constitution de la Société et Données d'Enregistrement : Date de création et référence à son inscription au Registre Public de Commerce.
4. Montant du Capital Social, Nombre Total et Valeur Nominale des Actions : Détails sur la structure du capital de la société.