Le Pouvoir de Création Monétaire des Banques

Le Pouvoir de Création Monétaire des Banques Commerciales

Limites du Pouvoir de Création Monétaire

Le pouvoir de création monétaire des banques commerciales n'est pas illimité. En vertu de ce pouvoir, elles octroient des crédits sans détenir toutes les liquidités correspondantes. Cependant, elles doivent en détenir une partie, car les créditeurs vont en retirer une part sous forme fiduciaire (pièces ou billets).

Ainsi, le pouvoir de création monétaire est limité par la nécessité de conserver un certain niveau de liquidité pour pouvoir régler les soldes de compensation (dettes) qui apparaissent entre les banques en raison des échanges financiers entre leurs clients.

L'obligation de constituer des réserves

Les banques ont l'obligation légale de constituer des réserves, c'est-à-dire un minimum de dépôts obligatoires qu'elles doivent déposer auprès de la banque centrale. Leur pouvoir de création monétaire est limité par ces réserves et par leur besoin de refinancement.

Régulation Accrue des Réserves Bancaires

La crise financière de 2008 a entraîné une régulation accrue des réserves bancaires et un renforcement de la législation prudentielle qui sert à l'encadrer. Les accords de Bâle signés entre 2008 et 2012 imposent ainsi en Europe des réserves de l'ordre de 7%.

Financement sur le Marché Financier

Marché Interbancaire

Les banques en excédent de trésorerie prêtent de l'argent à court terme aux autres banques (marché interbancaire). Les banques échangent des titres de créances facilement échangeables, comme les bons du Trésor ou les certificats de dépôts (emprunts émis par l'État ou les banques).

Intervention de la Banque Centrale

La banque centrale peut intervenir sur ce marché en achetant ces titres ou en en vendant pour modifier les taux d'intérêts et faciliter ou au contraire restreindre les mécanismes de crédit dans la société et l'activité économique. Elle peut également se financer directement auprès de la banque centrale, qui rachète aux banques de second rang des titres à court terme, moyennant un taux d'intérêt (taux de refinancement) déterminé par leur politique monétaire.

Définitions

Marché Monétaire

Le marché monétaire est un lieu de financement où s'échangent des titres de court terme entre la Banque centrale et les banques commerciales. Il comprend le marché des titres de créances négociables et le marché interbancaire.

Banque Centrale

La banque centrale est la « banque des banques » dans un État ou une zone monétaire. Elle assure et contrôle la création monétaire (monopole d'émission de billets) et conduit la politique monétaire. Elle est garante de la liquidité bancaire et est indépendante vis-à-vis du pouvoir politique.