Le rôle et les fonctions de la Banque centrale

Les missions fondamentales de la Banque centrale

La Banque centrale

1. Émission de la monnaie légale

La Banque centrale assure l'émission de la monnaie légale de l'économie du pays : Cela signifie que seule la Banque centrale est habilitée à mettre l'argent en circulation. Cela ne veut pas dire que l'impression se fait nécessairement dans ses propres presses ; habituellement, l'argent est imprimé à la Monnaie ou à l'étranger sur instructions de la Banque centrale. Cependant, lors du retrait d'argent, les billets endommagés sont brûlés dans les coffres de la Banque centrale.

2. La Banque des banques

La Banque centrale est la banque des banques : Si une institution financière fait face à un problème passager de liquidités, elle peut, avec l'approbation du conseil, recevoir un prêt allant jusqu'à 90 jours. Ce prêt peut être renouvelé si le problème persiste, selon l'accord du conseil d'administration.

Si la banque devient insolvable ou si le problème est permanent, la Banque centrale peut intervenir et nommer un liquidateur, ce qui conduit l'établissement à la faillite.

En outre, dans certains cas liés à des programmes spécifiques, la Banque centrale peut financer ces projets via le système bancaire, soit en injectant directement des ressources, soit par le réescompte de billets ou de titres.

3. Gestionnaire des réserves internationales

Chaque pays doit détenir une certaine quantité de devises fortes (comme le dollar aujourd'hui) et d'or en réserve pour répondre à ses engagements internationaux, sous l'administration de la Banque centrale.

Si le pays ne dispose pas de ces ressources, ce qui arrive généralement après une crise des paiements extérieurs, il peut obtenir un prêt du Fonds Monétaire International (FMI). Ce prêt est soumis aux conditions exprimées dans une « lettre d'intention » imposant une politique économique saine, dont le coût social peut être élevé.

Le Chili dispose actuellement d'un niveau élevé de réserves internationales. Dans la mesure où l'excédent de la balance des paiements augmente, la Banque centrale investit ces réserves principalement dans des instruments à revenu fixe, tels que les obligations du Trésor des États-Unis.

4. Agent financier de l'État

La Banque centrale représente l'État en tant qu'agent financier dans toutes les transactions monétaires et financières, principalement à l'étranger. Par exemple, lors de la renégociation de la dette extérieure, c'est la Banque centrale qui a pris et signé les engagements de l'État du Chili. Pour les réunions des institutions internationales de prêt, c'est également la Banque centrale qui représente le pays.

5. Responsabilité de la politique monétaire

Responsabilité de la politique monétaire de l'État : En plus de la politique de taux de change, il convient de noter que la Banque centrale ne détient pas de comptes pour les particuliers ou d'autres banques commerciales ; elle gère uniquement le compte courant de l'État.

Dans le cadre de sa responsabilité pour la politique monétaire, elle est la seule instance de distribution de la monnaie légale, ce qui lui permet d'augmenter ou de diminuer la masse monétaire (M1) dans l'économie.

Mécanismes de la politique de crédit

Selon les termes de la politique de crédit, elle dispose des mécanismes suivants :

• a) Le Taux de Politique Monétaire (TPM) : axé sur les taux d'intérêt du marché. S'il est nécessaire de relever le taux directeur, les taux d'intérêt augmenteront et le crédit diminuera. À l'inverse, une politique monétaire expansionniste agira de manière opposée.
• b) Le taux de réserve : Le taux de réserve est un autre instrument de la politique monétaire qui réglemente les crédits. Une augmentation du taux de réserve restreint les ressources que les banques peuvent prêter et fait grimper les taux d'intérêt. Cependant, si la politique monétaire est expansive, comme