Le Système Financier : Concepts, Institutions et Marchés

Concept du système financier

Le système financier d'un pays est l'ensemble des institutions, des médias et des marchés qui y existent. Son objectif est de faciliter l'allocation des ressources entre les unités économiques qui épargnent et de les canaliser vers les unités économiques qui investissent.

Composition du système financier

Institutions

Entités ou organismes en charge de jouer un rôle de médiateur entre les épargnants et les investisseurs, permettant le transfert des ressources entre les deux.

Médias

Ce sont les différents instruments, sous forme de services ou de produits, que les intermédiaires financiers mettent sur le marché afin qu'ils puissent effectuer les transformations des fonds des épargnants vers les investisseurs.

Marchés

Endroits où la transaction a lieu, où les intermédiaires financiers achètent et vendent des actifs financiers et déterminent leur prix.

Intermédiaires financiers

Un des éléments fondamentaux qui composent le système financier des pays est l'ensemble des entités et organismes responsables des efforts de médiation entre les épargnants et les investisseurs. Cette activité de médiation est la pierre angulaire de leur entreprise. Les intermédiaires financiers doivent convertir les fonds levés auprès des épargnants, en fabriquant des produits financiers qui répondent aux besoins des investisseurs. Les intermédiaires financiers ont réussi à réduire sensiblement les coûts.

Classes d'intermédiaires financiers

Intermédiaires financiers bancaires

En plus de leurs dépôts, ils offrent une médiation à partir de laquelle des fonds peuvent être disponibles par chèque, et sont acceptés comme moyen de paiement. Ils sont, par conséquent, les créateurs de la monnaie scripturale. Les banques, les caisses d'épargne, les coopératives de crédit et les compagnies d'assurance en font partie.

Intermédiaires financiers non bancaires

Ils sont généralement caractérisés par les efforts de médiation entre les offreurs et demandeurs de capitaux, sans être autorisés à effectuer des dépôts de fonds. Ils sont différents des précédents en ce sens qu'ils ne sont pas responsables de la création de monnaie. Selon leur activité, ils diffèrent : les intermédiaires financiers ou de placement en valeurs mobilières, le financement, les courtiers d'assurance et les intermédiaires financiers pour financer l'activité. Ils sont primaires parce qu'il n'y a pas de transformation. Ce sont des courtiers, des commissionnaires et des courtiers.

Fonctions des intermédiaires financiers

• Médiation entre les parties : Ils captent les ressources des unités économiques, les transforment en différents produits et les offrent à des investisseurs.
• Amélioration de l'économie : Ils encouragent l'épargne et l'investissement.
• Réduction des risques : Ils favorisent la diversification des produits, améliorent la sécurité et réduisent les risques.

Les marchés financiers et leurs caractéristiques

Définition

Ce sont les lieux physiques et les mécanismes de négociation d'actifs financiers et de leurs prix. Pour que les marchés remplissent efficacement leurs fonctions, ils devraient négocier une multitude d'actifs, ne pas avoir de barrières à l'entrée et les personnes concernées devraient avoir toutes les informations à faible coût et de manière quasi immédiate. Un marché actif est considéré comme l'un des marchés ouverts à l'imparfait. C'est un marché très fragmenté, ce qui implique l'existence de variations de prix. En outre, les prix des actifs financiers sont des « prix politiques », car leur contrôle fait partie des instruments de politique monétaire.

Classification des marchés financiers

Il doit y avoir un mécanisme de tarification ainsi qu'un mécanisme d'assurance pour forcer le respect de l'intérêt convenu.

Marché direct

Les échanges se font entre les vendeurs et les acheteurs, sans l'intervention de médiateurs. Les agents sont responsables de trouver eux-mêmes la contrepartie correspondante. Les épargnants qui achètent ces actifs directement assument le risque. Il y a peu d'informations disponibles.

Marché intermédié

Une partie exploite un intermédiaire. Cela est rendu nécessaire par les différents besoins des épargnants et des emprunteurs, notamment en termes de montants. La médiation peut avoir lieu par des courtiers ou des négociants.

Marché monétaire

Ce qui les caractérise, c'est qu'ils négocient avec de l'argent ou des actifs facilement convertibles en espèces.

Marchés des capitaux

Les actifs négociés ont une échéance à moyen et long terme. Le niveau de risque de liquidité est plus élevé et moins sur le marché monétaire. Les transactions sont effectuées à la fois sur la dette et les actions.

Marché libre

Les prix et les quantités d'équilibre sont déterminés par le libre jeu de l'offre et de la demande.

Marché réglementé

Les prix et les quantités sont fixées par la réglementation.

Marché primaire

Il résulte de l'émission d'actifs, par conséquent, ce sont ceux dans lesquels la première transaction est faite. L'échange est simple.

Marchés secondaires

Les actifs financiers sont échangés sans création, et un agent médiateur spécialisé y participe. L'échange n'est pas direct. Les acquéreurs des débentures sont achetés directement auprès des émetteurs de celles-ci. Exemples : échange et la dette publique du marché.

Marchés boursiers organisés

Ils établissent les types d'actifs, les opérateurs, les opérations impliquées.

Marché désorganisé

Il n'y a pas de conditions par défaut pour les échanges. Chaque opération est différente de la précédente.

Marchés centralisés

Il existe un lieu de réunion physique. La performance du marché est meilleure car elle réagit plus vite et mieux saisir les réactions de ceux qui opèrent.

Marchés décentralisés

Il y a de nombreux lieux d'emploi, ce qui est associé à l'existence de prix multiples.

Marchés publics

Ceux qui sont générés par les pouvoirs publics. En outre, ce sont les lois qui fixent le marché. En Espagne, tous sont des marchés publics.

Marchés privés

Ce sont ceux dans lesquels les agents créent le fonctionnement des marchés et des règles de fonctionnement.

Les actifs financiers

Les titres que les opérateurs diffusent pour exiger des ressources, afin de les mettre sur le marché pour être achetés par ceux d'autres agents qui ont des ressources excédentaires. Les actifs financiers sont la contrepartie de l'offre d'épargne.

Classes d'actifs financiers

Selon l'émission

Les actifs principaux, qui seraient émis directement par les opérateurs exigeant de l'argent, et les actifs secondaires, créés par des intermédiaires afin d'amasser des fonds, puis offerts à ceux qui en font la demande.

Selon l'échéance

Lors de l'audience, ce qui serait les avoirs qui sont passés en charges lors de la présentation de la même, à court terme, avec des délais moins d'un retour sur investissement d'un an, à long terme, dont l'échéance maximale est d'un an, et perpétuelle, ne sont pas amortis.

Selon l'émetteur

Actifs publics qui ont été délivrés par l'État, des régions autonomes, des municipalités ou tout autre organisme public, privés, lorsque l'émetteur n'est pas un organisme public, mais toute société ou entreprise privée.

Selon la cotation

Avec le commerce, les actifs qui sont négociés sur le marché, qu'il s'agisse de valeurs ou tout autre type cotés et non cotés ceux qui n'ont pas soumis aux marchés.