Comprendre la monnaie et le système bancaire

Unité : Monnaie et système bancaire

L'argent est le moyen d'échange généralement accepté par les entreprises pour les transactions et les paiements de biens et services, quel que soit le support utilisé.

L'argent est né de la nécessité de remplacer le troc. Initialement, toute monnaie acceptée par la communauté a été utilisée. Pour encourager le commerce international, l'or a été adopté comme norme, une initiative principalement portée par les banquiers de Venise. Ces derniers recevaient l'or en dépôt des marchands et émettaient des crédits ou des billets à ordre garantis par cet or, servant de moyen de paiement.

Par la suite, un système basé sur l'étalon-or a été mis en place :

• L'or servait de support à la monnaie de chaque pays, stocké dans les coffres des banques.
• Chaque pays émettait une quantité X de monnaie, divisée selon la valeur locale.
• Pour le commerce international, la livre sterling était considérée comme la « monnaie dure ».

Si l'Angleterre possédait une tonne d'or et émettait mille livres, chaque livre était convertible en un kilo d'or. Si un autre pays, avec seulement une demi-tonne d'or, émettait également mille pièces, la valeur de sa monnaie était de 0,5 kilo d'or. Les opérations de commerce extérieur étaient payées dans la monnaie respective, ajustées selon le taux de change par rapport à la livre sterling.

L'étalon-or a finalement été abandonné car il ne répondait plus aux besoins spécifiques du commerce international. Aujourd'hui, nous utilisons un système monétaire garanti par la production de biens et services.

Les 4 fonctions de la monnaie

Pour atteindre ses objectifs, la monnaie doit remplir quatre fonctions :

1. Moyen d'échange : Accepté par la communauté ; sans confiance, elle ne peut fonctionner.
2. Unité de compte : Permet de fixer les prix des biens et services et d'évaluer les événements économiques (bilans, PIB).
3. Réserve de valeur : Facilite les opérations futures et l'épargne (assurances, retraites, etc.).
4. Étalon de paiement différé : Permet les opérations de paiements futurs, comme les ventes à crédit.

Prix vs Valeur

Il est crucial de distinguer le prix de la valeur :

• Le prix est le rapport d'un bien ou service à la monnaie existante.
• La valeur est relative à d'autres biens et services.

Toute politique monétaire doit viser à maintenir la valeur de la monnaie pour éviter que les prix ne fluctuent anormalement. Par exemple, si l'argent perd de sa valeur à cause de l'inflation, les prix augmentent et le pouvoir d'achat diminue.

Agrégats monétaires (M1, M2, M3)

La masse monétaire se divise ainsi :

• M1 : Billets et pièces en circulation + dépôts en compte courant.
• M2 : M1 + dépôts bancaires.
• M3 : M2 + dépôts d'épargne.

Les quasi-monnaies (obligations, billets à ordre de la Banque centrale) complètent ces instruments de paiement.

Le multiplicateur bancaire

L'offre de monnaie est bien supérieure au M1 grâce au multiplicateur bancaire. Les banques, après approbation et respect des accords de Bâle, peuvent prêter environ 12 fois leur capital. Sur les dépôts collectés, la Banque centrale impose une réserve obligatoire. La différence entre les intérêts perçus sur les prêts et ceux versés sur les dépôts constitue le résultat d'exploitation de la banque.

Politique monétaire

La Banque centrale utilise la politique monétaire pour assurer la stabilité économique :

• Politique expansionniste : Augmente la quantité d'argent en circulation.
• Politique restrictive : Augmente le taux de réserve pour réduire le crédit et augmenter les taux d'intérêt.