Analyse de l'Équilibre Financier et de la Performance
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La rupture de l’équilibre fonctionnel
La rupture de l’équilibre fonctionnel s’explique le plus souvent par un manque de liquidité. Trésorerie nette négative :
- Dépendance à l’égard des banques qui fournissent des ressources pour financer le BFR ;
- Risque de non-renouvellement des concours bancaires courants ;
- Risque de taux car la reconduction de ces concours peut s’accompagner d’une augmentation des taux d’intérêt.
Les causes de fluctuation des 3 indicateurs
Quatre variables clés peuvent être identifiées :
- La nature de l’activité ;
- Les délais de paiement accordés aux clients et par les fournisseurs ;
- L’efficacité de la gestion des stocks ;
- Le niveau d’activité et les variations saisonnières.